最新大宗交易规则

大宗交易区 | 上海证券交易所

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股票大宗交易的规则是什么？- 几乎知道

：

1、大宗交易条件：

1.1 A股单笔交易申报数量不少于30万股，或成交金额不少于200万元；

1.2 B股单笔交易申报数量不少于30万股，或成交金额不少于20万美元；

1.3 基金单笔交易订单数量不少于200万笔，或成交金额不少于200万元；

1.4 单笔债券及债券回购的申报数量不得少于1000手，或者交易金额不得少于100万元。

2、区块交易声明方法：

2.1 意向声明；

2.2 交易声明；

2.3 固定价格声明。（暂停实施）

3、大宗交易申报时间：

3.1 意向声明：9:30—11:30、13:00—15:30

3.2 交易申报：15:00—15:30

3.3 固定价格申报：15:00—15:30（延期执行）

4、当日15:00仍停牌的证券将不再接受当日大宗交易申报。

5、交易日9:30-15:30确认的交易，当日清算结算；

交易日16:00至17:00期间确认的交易，将在下一个交易日进行清算结算。（暂停实施）

6、意向声明应真实有效。

申报人价格不明确的，视为愿意按照规定的最低价买入或者最高价卖出；

申报人数量不明确的，视为愿意以大宗交易单笔交易的最低申报数量进行交易。

7、会员接受意向申报时（包括提供比意向申报更优惠的价格），申报人应与至少一名接受意向申报的会员进行交易申报。

8、如以固定价格下单，买卖双方可按当日竞价交易市场收盘价或当日全天成交量加权平均价下单；（实施推迟）

在接受固定价格订单期间，可以取消固定价格订单；挂单期结束后，固定价格挂单将按照时间优先的原则进行撮合成交，未成交的部分将自动取消。（暂停实施）

9、1）有涨跌幅限制的证券的成交申报价格由买卖双方在当日涨跌幅内确定；

2）无涨跌幅限制证券的成交申报价格由买卖双方在前一收盘价或当日成交最高价和最低价的30%以内确定。

3）每个交易日16:00-17:00接受的订单适用于当日其他交易时间接受的涨跌价格。（暂停实施）

10、大宗交易不计入实时报价和指数计算如何进行股票大宗交易，成交量计入大宗交易平仓后证券的总成交量。

1、大宗交易条件：

1.1单笔A股交易数量不少于30万股，或交易金额不少于200万元；

1.2 单笔交易B股数量不少于30,000股，或交易金额不少于200,000港元；

1.3 单笔资金交易笔数不少于200万笔，或交易金额不少于人民币200万元；

1.4单笔交易债券数量不少于5000只，或交易金额不少于50万元人民币；

1.5 单笔债券质押式回购交易笔数不少于5000笔，或交易金额不少于50万元；

1.6单向买卖多股A股的总交易金额不低于300万元，单只A股的成交金额不低于10万股；

1.7 多只基金单向买卖总成交金额不低于300万元，单只基金成交笔数不低于60万；

1.8单向买卖多只债券的总交易金额不低于100万元，单只债券的交易数量不低于2000只。

2、大宗交易有两种方式：协议大宗交易和盘后定价大宗交易。

2.1 协议大宗交易：大宗交易的两方相互指定交易对手，协商确定交易价格和数量的交易方式。

2.1.1 受理申报时间：9:15--11:30、13:00-15:30

2.1.2 1）涨跌幅限制证券的成交价格应在该证券当日涨跌幅限制价格范围内确定。

2）无涨跌幅限制证券的成交价格在前收盘价的30%以内确定。

2.1.3 协议区块交易声明方法：

1）意向声明；

2）交易声明；

3）价格申报；

2.1.4 意向声明不承担关闭义务，可以撤销意向声明。

2.1.5 交易声明可以撤销，但交易对手提交匹配声明后不能撤销。

2.1.6 1）所有市场参与者都可以提交交易指令，以指定的价格和定价指令完成或部分交易，并按时间优先顺序确认交易。

2）定价声明中未结算的部分可以撤回。

3）定价申报中每笔交易的数量或交易金额应符合约定的大宗交易最低金额要求。

2.1.7 交易确认时间：

1）股权证券和债券（公司债券除外）：15:00--15:30；

2）公司债券：9:15 --11:30, 13:00 --15:30。

2.2 盘后定价大宗交易：证券交易收盘后，按照时间优先原则，当日证券收盘价或当日证券成交量加权平均价是一种不断匹配大宗交易订单的交易方式。

2.2.1 报名时间：15:05—15:30

2.2.2 价格类型包括：

1）证券当日收盘价；

2）当日证券的成交量加权平均价格。

2.2.3 在接受申报的期限内，未执行的申报可以取消。

2.2.4股A股、B股、基金、债券都可以在盘后定价批量交易，但上述1.5、1.6、@ >1.7、1.8 证券交易除外。

2.2.5 盘后大宗交易指令不接受全天或收市前停牌的证券。

3、大宗交易不计入实时报价和指数计算，交易量计入大宗交易完成后证券的总交易量。

两种融合：

, 大笔资金就可以搞定

选项：2元/tick，大额1.7元

关于修改上海证券交易所交易规则的通知| 上海证券交易所

上证发〔2020〕17号

每个市场参与者：

为贯彻落实新《证券法》关于证券交易系统的有关规定和要求，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称“交易所”）作出现予以修订，现将有关事项通知如下：

一、修改后的条款包括2.3条、5.1.1条、7.1条、7.4条7.第六条、7.第八条等，主要涉及增加存托凭证作为交易品种，完善异常交易和重大异常波动处理规定，明确证券市场实时行情。发布等

二、修订后的交易规则全文重新发布（详见附件），自2020年3月13日起实施。《关于修订的通知》（商政发[2018]59号）深交所于 2018 年 8 月 6 日发布和 2020 年 1 月 7 日发布的《关于修订编号3.1.》第五条的通知（上证发[2020]1 号）同时废除。

三、考虑到市场和会员业务的技术准备，之前未执行的部分交易规则内容将继续暂停执行，具体执行时间将另行通知找的零钱。

特此通知。

附件：1.

2.

3.

上海证券交易所

2020 年 3 月 13 日

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【合规干货】一篇文章了解大宗交易基本要求及减持注意事项！

最近在客户的提问中发现大额交易的问题比较多。所以我打了很久电话就出来了。今天就跟大家聊聊大宗交易的相关知识，供大家参考学习。

首先，让我们看看什么是大宗交易：

. 我们来看看大额交易的相关规定。

上交所接受以下大宗交易申报：

深交所大宗交易采取协议大宗交易和盘后定价大宗交易的方式。商定的大宗交易，意味着

.

盘后大宗交易定价，请参阅

.

上交所各交易日受理大宗交易申报时间如下：

（注：根据《暂停执行规定》的相关规定，“9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00接受交易申报“实施时间另行通知，现受理交易申报时间为15:00-15:30”)

对于当日15:00仍停牌的证券，本所不再受理当日大宗交易申报。

每个交易日9:30至15:30确认的交易将在当日清算和结算。每个交易日16:00至17:00确认的交易将在下一个交易日进行清算和结算。（注：根据《暂缓执行规定》的相关规定，“每个交易日16:00至17:00确认交易的执行时间为下一个交易日清算结算。”执行情况时间另行通知。）

深交所采用协议大宗交易和盘后定价大宗交易的方式。具体申报时间如下：

深交所不受理全天停牌、临时停牌期间、停牌至收市前的证券大宗交易申报合约。深交所不受理全天或收市前停牌的证券的盘后定价大宗交易申报。

有价格波动的证券的成交申报价格，由买卖双方在当日价格波动限额内确定；无涨跌幅限制证券的成交申报价格由买卖双方在前收盘价的30%以内或当日成交的最高价和最低价由买卖双方协商确定。

每个交易日16:00至17:00接受的订单适用于当日其他交易时间接受的涨跌价格。（注意，根据《暂缓执行规定》的相关规定，“每个交易日16:00至17:00受理的申报的执行时间适用于其他交易时间受理的波动价格）同一天。”实施时间另行通知。。）

有价格涨跌幅限制的证券的协议大宗交易的成交价格，应当在当日证券涨跌幅的价格区间内确定。无涨跌幅限制的证券约定大宗交易的成交价格在前收盘价的30%以内确定。

暗示：

①一致行动人合并计算：根据《上市公司收购管理办法》的有关规定，构成一致行动人的多个股东所持股份数量合并计算。

此外，根据《上海/深圳证券交易所上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份实施细则》（以下简称《减持细则》）投资者问答，其中股东、一致行动人以大宗交易、协议转让等方式转让股份的，视为股东减持，还需遵守《明细》的相关规定。减持规则》。

②受让方持股5%以上后，不得进行短期交易。

③根据再融资新规，新规实施后（即2020年2月14日后），上市公司非公开发行股份减持不适用上市公司股东、董事、监事和高级管理人员的股份。《股份若干规定》的有关规定不受上述减持股份要求的限制。

④ 减持后大股东不再具有大股东身份。自持股比例低于5%之日起90个自然日内，如继续通过大宗交易减持，仍应遵守《减持细则》。规定。

《减持细则》仅对大股东及董事、监事和高级管理人员通过二级市场集中竞价交易减持股份作出预披露要求！大宗交易没有规则。

中国证监会2014年发布的《关于进一步推进新股发行制度改革的意见》中提到，发行人应当在公开发行前披露持股5%以上股东的持股意向和减持意向在公开发售和上市文件中。持股5%以上的股东减持时，须提前三个交易日公告。

也就是说，除了自身承诺外，没有通过大宗交易减持的预披露要求。例如招股说明书中的以下示例：

此外，需要注意的是如何进行股票大宗交易，深交所《规范运作指引》规定，控股股东、实际控制人预期通过上市公司证券交易系统出售其持有或控制的上市公司股份。接下来的六个月。股份总数为5%的，应当在首次发售前两个交易日发布提示公告。

持股5%以上的投资者及其一致行动人所持股份达到上市公司已发行股份的5%后，其所持股份占上市公司已发行股份的比例增减每次按1%的比例，于事实发生次日通知上市公司，并予以公告。

《中华人民共和国证券法（2019年修订）》

上市公司收购管理办法（2020年修订）

《监管规则应用指引——上市类第1号》

《关于上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份的若干规定》

《深交所交易规则（2021年修订）》

《上海证券交易所交易规则（2020年修订）》

上海证券交易所交易规则暂停执行规定（2020年修订）

《上海证券交易所上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份实施细则（2017年修订）》

《深圳证券交易所上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份实施细则（2017年修订）》

《上海证券交易所上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份实施细则》问答问答（一）

就《深圳证券交易所上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份实施细则》回答投资者提问

本书采用AI人工智能、合规技术和易动合规诚信大数据分析结果进行内容编排和筛选。通过大数据分析，创新汇总了企业IPO过程中涉及的资本市场的各项法规和实时动态数据。，并以二维码的形式展示。您只需打开手机扫码即可查看最新数据。本书附有二维码，供读者参考和比较。

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（文/鹏鹏）